하이퍼리퀴드 청산맵

청산 지도 (Liquidation Map) — 빚을 내어 거래하는 사람들이 어느 가격에서 강제 청산되는지, 그리고 그중 실제로 얼마가 터질지를 보여주는 도구입니다.

청산이란 무엇인가

코인 선물에서는 자기 돈보다 훨씬 큰 금액을 빌려 거래합니다. 가격이 반대로 움직여 증거금이 부족해지면, 거래소가 손실이 커지기 전에 그 포지션을 강제로 팔아버립니다. 이것이 청산입니다.

청산은 본인 의사와 무관한 매매입니다. 한 가격대에 청산이 몰려 있으면 가격이 거기 닿는 순간 팔 생각이 없던 물량이 한꺼번에 쏟아지고, 그 매물이 가격을 더 밀어 다음 청산을 부릅니다. 이것이 연쇄 청산(캐스케이드)입니다.

차트 보는 법

점선 위쪽이 밝으면 가격이 오를 때 터질 물량(숏 청산)이고, 아래쪽이 밝으면 내릴 때 터질 물량(롱 청산)입니다.

원시 명목가와 실측 보정

사람들은 청산당하기 직전에 증거금을 더 넣거나 스스로 정리합니다. 계좌가 클수록, 그리고 교차마진일수록 더 그렇습니다. 327일간 실제 청산 기록과 대조해보니 평시에는 예측의 12%만 실제로 터졌습니다(종목별 중앙값. 범위 1.5~67%).

이 비율은 고정된 값이 아니라 매일 다시 계산합니다. 실제로 지난 12개월 사이 평온기 1.5%에서 캐스케이드기 660%까지 움직였습니다.

그래서 금액을 하나로 적지 않고 평시 추정치와 캐스케이드 시 두 개를 함께 표시합니다.

위 히트맵과 아래 막대의 차이

이 지도로 방향을 맞힐 수 있는가 — 직접 검증했습니다

업계에서는 흔히 "청산이 몰린 가격대로 시세가 끌려간다"(자석 효과)고 말합니다. 저희는 99개 종목 · 26,914개 표본으로 이를 직접 측정했습니다.

종목을 섞어서 보면 상관이 −0.43까지 나오지만, 그것은 "조용한 종목은 원래 조용하다"는 뜻일 뿐입니다. 같은 종목 안에서 시점을 고르는 데는 쓸 수 없습니다. 밀도가 미래의 조용함을 만드는 것이 아니라 과거의 조용함이 남긴 흔적이기 때문입니다.

그래서 이 화면은 매매 신호가 아닙니다. 미래 예측이 아니라 현재 포지션의 사진입니다. 가격이 그쪽으로 간다는 뜻이 아니라, 간다면 무슨 일이 생기는지를 보여줍니다. 화면 밖으로 잘린 물량은 차트 위아래 가장자리에 따로 적어 두었습니다.